Cryptocurrency dan token blockchain boleh dikatakan sangat
baru dalam dunia kewangan, tetapi kedua-duanya sangat terdedah kepada scam yang
sangat klasik dan skim sebegini telah menjejaskan wang fiat berabad lamanya.
Scam yang paling terkenal untuk pasaran ialah Pump-and-Dump (PND).
Scam ini tidak sah di sisi undang-undang exchanges yang dikawal selia.
Tetapi untuk pasaran crypto yang tiada badan atau pihak berkuasa (authority) yang mengawalnya, skim
PND boleh membuatkan harga tiba-tiba melonjak naik dan seterusnya jatuh
kepada harga asal atau lebih murah lagi. Ini sangat membimbangkan dan boleh
dikategorikan sebagai berita buruk untuk pemain pasaran. Bagaimana, kita
sebagai pelabur hendak memastikan jika coin atau token itu sedang di’pump’ atau
ia memang benar-benar sedang meningkat harganya secara sah dan seterusnya ‘to
the moon’?
Bagaimana scam ini berfungsi?
Secara dasarnya, PND berlaku kerana para pelakon pelabur
“inner core” yang sangat bermotivasi tinggi, yang bekerja dalam syarikat
peribadi dan juga atas talian seperti Twitter dan Telegram. Pelabur ini yang
sering bekerja dengan whale untuk meningkatkan volume, pilih coin/token dan
exchange sebagai target mereka. Coin tersebut selalunya mempunyai volume yang
rendah dan ini membolehkan pelakon “inner core” untuk mengunci segala
kecairan yang ada dan menentukan harga coin itu. Exchange tersebut juga selalunya
adalah kecil.
Tugas “inner core” hanya sampai di sini kerana ini sahaja
yang mereka mampu lakukan untuk menaikkan harga kepada target mereka. Jadi,
di sinilah di mana pelakon “outer core” masuk bekerja. Mereka akan ‘shill’ atau
mempromosikan coin tersebut kepada pelabur-pelabur biasa yang tidak tahu menahu
tentang scam PND yang telah dirancang – untuk melabur. Pada suatu
masa dahulu, proses ini dilakukan melalui mulut ke mulut dan tips jahat oleh operator
telefon. Zaman media sosial dan digital ini, promosi berjalan melalui Twitter,
Telegram, Facebook dan juga Reddit. Sesetengah figura crypto telah dituduh selepas
menerima bayaran untuk mempromosikan atau ‘shill’ secara professional coin mereka
dengan mengetahui bahawa skim PND sedang terjadi.
Selepas semua perancangan mereka telah siap, kesemua pelakon
ini mula membeli dengan volume yang besar. Semua itu hanya lakonan. Harga akan
meningkat dengan mendadak dan semua kecairan atau liquidity telah dibahagikan antara
kesemua pelakon ini. Selepas itu, pelabur-pelabur cap ayam yang terpengaruh dengan
hype dan euphoria ini mula membeli tanpa usul periksa kerana kononnya takut
terlepas lautan hijau, padahal hakikatnya mereka FOMO atau Fear of Missing Out.
Kejadian FOMO ini menolak lagi harga menjadi lebih tinggi.
Sampai satu masa, apabila harga sudah mencapai target yang
ditetapkan oleh pelakon “inner core” dan mereka memutuskan bahawa ‘enough is enough’,
operasi dumping pula berjalan. Inner core adalah yang pertama menjual semua
coin mereka dengan pantas. Kemudian diikuti dengan outer core. Pelabur yang
tidak tahu menahu akan scam ini akan tetap kekal dengan “hodl” mereka. Akhirnya
siapa yang rugi? Sudah tentu yang FOMO dan tidak melakukan langkah yang penting
iaitu “DYOR” atau Do your Own Research. Scam PND ini sebenarnya tidak
elok, membahayakan dan sangat toksik bukan hanya kepada pelabur, malah projek coin tersebut
dan juga exchange yang terlibat akan diragui tentang intergritinya.
Polis dan Pencuri
Pump-and-Dump telah diburu sehingga hampir pupus dalam
exchange yang dikawal selia kerana pengharamannya dari segi undang-undang. Scam
besar yang terakhir yang sering diingati ialah melibatkan Enron.
Enron mendapat status sinonim dengan sikap korporat mereka
yang tidak bertanggungjawab pada tahun 2001 kerana meningkatkan harga saham
mereka dengan cara yang haram dan salah. Semua pangkat eksekutif yang tinggi dalam syarikat mereka dapat mengaut keuntungan lebih dari $1 billion apabila syarikat
itu mengisytiharkan bankrap. Kenneth Lay, pengasas Enron mati sebelum sempat
dibicarakan. Walau bagaimanapun, rakan-rakan sekerja dengannya telah menerima
hukuman penjara yang lama dan saman jutaan dollar.
Sehingga 2018, kumpulan scammer PND boleh
beroperasi dengan sewenang-wenangnya di dalam pasaran exchange cryptocurrency kerana
crypto tidak dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat
(U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)).
SEC sendiri telah mengeluarkan amaran untuk para pelabur
untuk berwaspada terhadap exchanges pada Mac 2018.
Kebanyakan platform yang kononnya menyatakan diri mereka sebagai ‘Exchange’, yang boleh memberikan informasi yang salah kepada para pelabur bahawa mereka dikawal selia atau memenuhi piawaian pertukaran sekuriti negara. Walaupun sesetengah platform itu menyatakan untuk menggunakan piawaian yang ketat untuk memilih hanya aset digital berkualiti tinggi untuk diperdagangkan, SEC tidak mengkaji piawaian ini atau aset digital yang dipilih oleh platform, dan piawaian yang disebut tidak harus disamakan kedudukannya dengan penyenarai piawaian pertukaran sekuriti negara. - SEC
Sekuriti nasional yang berdaftar dengan SEC sepatutnya mempunyai undang-undang yang telah ditetapkan untuk mengelakkan sebarang penipuan dan sebarang pemanipulasi pasaran. Tambahan pula, sebagai organisasi ‘self-regulator’, exchange berdaftar haruslah mempunyai undang-undang dan prosedur yang memantau kesemua disiplin ahli syarikat yang terlibat dan sesiapa yang terlibat dengan ahli syarikat itu dengan undang-undang dan peraturan sekuriti kerajaan dan syarikat itu sendiri. - CFTC
Amaran dalam bentuk PDF yang dikeluarkan CFTC
Cahaya hidayah cryptocurrency
Efektifnya skim PND ini bergantung sepenuhnya kepada
ketidakbolehan para pelabur yang tamak untuk membezakan scam ini dengan kenaikan
harga yang legit atau sah. Pelakon penipu yang memulakan scam ini juga
tidak dikecualikan selepas menyebarkan informasi yang salah tentang coin
tertentu. Kedua-duanya diperlukan untuk skim Pump-and-Dump.
Seringkali kita dengar di mana-mana tentang pasaran supaya
sebelum membuat pelaburan, anda perlulah “DYOR” atau Do Your Own Research. Sebagai
caveat emptor, anda perlulah bertanggungjawab atas kesemua pelaburan anda dan
sentiasa berhati-hati dalam mana-mana situasi PND. Jika peraturan dapat dikuat
kuasa, ianya akan menguntungkan semua pihak. SEC sebelum ini telah membuat tawaran dan ganjaran bagi sesiapa yang mempunyai maklumat sah tentang scam PND ini.
Pasaran crypto sebenarnya sangat disukai oleh para pelabur. Graf yang hijau memanjang untuk berikan pulangan sebanyak 3 hingga 4 digit sangat
normal dan dengan pelaburan yang sedikit dapat memberikan keuntungan yang tinggi
dalam masa yang singkat. Pasaran crypto sangat sukar dijangka. Jadi berhati-hati.
Cara yang paling senang untuk mengelakkan daripada scam PND adalah melabur
dalam coin/token yang bukan dalam target mereka, iaitu coin/token yang
mempunyai kecairan yang sangat tinggi dan mempunyai volume exchange yang tinggi.
Tetapi jika idea untuk melabur dalam pasaran crypto adalah bahaya bagi anda, anda
boleh melabur dalam stok saham, hartanah, dan pelaburan tradisional.
Seperti yang diberitahu tadi, strategi yang terbaik ialah
melakukan kajian anda sendiri secara mendalam dan pastikan anda dapat membezakan
harga scam atau harga yang sah. Adakah kenaikan disebabkan hype media? Adakah
kenaikan kerana coin itu mula diterima orang ramai? Adakah ia disokong oleh mana-mana
organisasi? Dan adakah kenaikan itu selari dengan keadaan yang berlaku jika
dibandingkan dengan kenaikan yang tiba-tiba?
Sehingga peraturan baru dapat ditetapkan, scam PND akan terus kekal di dalam pasaran crypto. Mungkin untuk beberapa tahun lagi.
Mungkin. Beberapa orang menolak cadangan ini kerana bertentangan dengan sifat
blockchain yang seharusnya menjadi decentralized system. Selagi teknologi
blockchain diinovasi dan diadaptasi, benda baru dan menarik akan terus wujud selari
dengan dunia sekarang yang bergerak pantas dengan teknologi.
Tetapi nasihat yang paling penting untuk para pelabur, jika
sesuatu benda itu dikatakan “It is too good to be true”, seringkali ianya
adalah betul. Jadi sekali lagi, berhati-hati dan pastikan anda membuat penilaian
sendiri dengan cermat dan peka. Selamat melabur!
Kebetulan hari ini 26/4/2018 tular tentang pump and dump di laman sesawang Steemit. Baca dan jangan lupa upvote penulis ini okay?
https://t.co/WCJCGZKwbE
Sumber:
Blockonomi
Steemit
